时隔两个月,又一只上海金ETF宣告退场。
5月29日晚间,大成基金发布公告称,截至5月29日,大成上海金ETF已经连续50个工作日基金资产净值低于5000万元,将自5月30日起进入基金财产清算程序,并于5月30日起停牌直至终止上市。
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多次护盘终退场
作为“创新产品”上海金ETF的一员,大成上海金ETF于2022年3月18日成立,首募规模为2.12亿元。其中,机构资金占据绝大部分比例。2022年3月22日数据显示,仅浙商期货、申万宏源证券、招商期货、东兴证券等四家机构合计持有份额占比已近7成。
然而,发行期间颇受机构“青睐”的形势却并没有换来资金的长久停留。基金上市后次日,基金份额便减少超过30%,此后陆续出现净赎回。仅成立约半年后,该基金份额已不足2000万份。
根据基金合同,若连续50个工作日基金资产净值低于5000万元,基金将被清盘。但该产品曾多次在即将触及清盘红线时发力“护盘”。
Wind数据显示,2022年10月25日,在离基金清盘截止日仅剩一周之际,该基金资产净值突然站上5000万元,并在26日获得净申购超200万份。然而,在5000万元线上仅逗留2天,基金便再度回落至清盘线以下。2022年12月29日,基金又一次接近50日清盘期限,相似场景再度上演,但仅3天,资产净值又回归到3000万元左右。
一波未平,一波又起。在解决了资产净值问题后,基金持有人数不足问题又将该产品推向清盘的边缘。今年2月10日,大成基金公告称,若截至3月8日日终,大成上海金ETF份额持有人数量持续不满200人,基金将被清盘。后续结果表明,该产品也顺利渡过这一难关。此后,该基金3月中旬又一次发起护盘行动。
历经四次“护盘”,该产品最终决定“放下执念”,在5月29日晚间公告清盘。
多只上海金ETF清盘在即?
从成立到清盘,大成上海金ETF仅存续约一年时间。然而,从近期多家基金公司发布的公告来看,似乎有多只上海金ETF产品都面临此种困境。即便在今年金价大涨的市场环境中,仍出现规模持续下降。
例如,南方基金5月29日晚间公告称,截至5月26日,南方上海金ETF已连续40个工作日基金资产净值低于5000万元;嘉实基金5月29日公告称,截至5月25日,嘉实上海金ETF已连续30个工作日基金资产净值低于5000万元;天弘基金5月22日公告称,截至5月19日,天弘上海金ETF已连续30个工作日基金份额持有人数不满200人。中银上海金ETF、建信上海金ETF虽尚未发提示公告,但资产净值也已在5000万元以下徘徊较长时间。
此前,平安上海金ETF也在经历一番护盘后,于3月30日终止上市。
根据天天基金网,大成上海金ETF终止上市后,市场上仍处于存续期的上海金ETF产品为8只(不含联接基金)。除了富国上海金ETF、广发上海金ETF外,其余6只基金均在清盘边缘徘徊。
巧合的是,富国上海金ETF、广发上海金ETF正是成立最早的两只上海金ETF,分别成立于2020年7月6日和7月8日。有机构人士分析认为,上海金ETF产品尚是一个相对小众的品种,投资者群体数量有限,因此先入局者往往能够率先抢占市场,享受先发优势,形成“马太效应”。
此外,有相关公募人士表示,之所以在金价上涨风口也未能翻盘,主要是缺乏足够客户,金价涨得再好,进场的人少也难以扭转局面。
华南一公募基金人士表示,ETF产品同类产品太多了,加上产品往往具有同质化属性,正常情况下1-2家就够了,“赢者通吃”。
景顺长城基金ETF与创新投资部总经理、基金经理汪洋此前在接受中国证券报记者专访时也曾表示,在ETF行业竞争日趋白热化、同质化的环境下,唯有创新才能形成特色化优势。尽量避开拥挤赛道,在热门赛道上延伸,寻找空白点,率先布局特色化指数基金方是可取之道。